int led=3; //alterei a variável
int pwm;
void setup() {
  pinMode(led, OUTPUT); //configurando o pino como saída
  Serial.begin(9600) ;//iniciando o monitor serial
}

void loop() {
  //laço aumentando o valor de pwm
  //pwm variando de 0 a 255
  //incrementando o valor de 5 em 5
  for(pwm=0;pwm<=255;pwm+=5){
    analogWrite(led, pwm);
    Serial.print(("pwm:"));//escrevendo uma string
    Serial.println(pwm);//escrevendo a variável
    delay(10);// pausa de 10 milissegundos
  }
  //laço diminuindo o valor de pwm
  //pwm variando de 255 a 0
  //diminuindo o valor de 5 em 5  
  for(pwm=255;pwm>=0;pwm-=5){
    analogWrite(led, pwm);
    Serial.print(("pwm:"));
    Serial.println(pwm);
    delay(10);
  }  
}